由钢来钢往主办,北京黑金时空科贸有限公司协办的“黑色大宗商品金融工具及衍生品专题研讨会”于6月23日下午在北京豪成大厦顺利举办。北京弘康嘉业商贸有限公司、北京鑫源宏达商贸有限公司、北京金鑫聚源商贸有限公司等公司高管参加了此次研讨会。
此次研讨会的召开旨在交流与讨论近期行情走势,同时结合业务场景,利用衍生品等金融工具对未来趋势做一个更好的预判以及避险。钢来钢往副总蔡清泉担任此次会议的主持,钢来钢往CEO王士宇发表了致辞。
(钢来钢往CEO王士宇发表欢迎辞)
在会议研讨环节,资深钢矿专家李殿春老师为大家带来了主题为《钢矿行情展望》的精彩讲演。李殿春老师从行情回顾、全球钢矿、国内钢矿、政策导向以及行情展望这五个方面分析展望了国内、国际的钢矿局势。
(资深钢矿专家李殿春老师发表主题演讲)
李殿春老师表示,在铁矿方面,由于持续的高利润推动,供给增加是必然趋势。尤其是国内在政策扶持及利润的刺激下,国产矿产量大幅增长,同时废钢也超预期增加,而国内的生铁较去年上升空间已经很小,对矿石需求几乎无增量。而内矿的增加,必然挤压外矿,国外对铁矿的需求增量较为有限,铁矿下半年应保持空头配置。
钢材方面,进入7月后,预计在保供稳价,减少大宗上涨对下游企业压力的基调下,对钢企的限产力度可能很小,钢材淡季超预期累库的可能性较大,钢材在7月作为空配,后续应首 先观察是否有秋冬季限产,再择机做上涨。
接下来,钢铁行业资深分析师、金融风险管理师韩烨辉为大家详细介绍了基差交易、远期交易以及含权贸易这三种钢材现货与衍生品贸易模式的特点及其应用场景。
(金融风险管理师韩烨辉详解钢材现货与衍生品贸易模式)
韩烨辉老师表示,在传统的期现贸易中,由于现货买卖能力受限,很多参与者不能在理想的位置建仓、平仓。而通过基差点价的模式,参与者可以让期现货的建仓、平仓更加统一,从而更及时的捕捉到理想的价差。远期交易的实质是对现货贸易市场的一种补充。期货市场作为标准化的交易工具,目前已经不能满足市场的交易需求,尤其是各种投机、套利策略的创新,对各类现货的定制化远期交易需求越来越多。远期交易的优点是它可以根据各类基差、价差衍生出多种交易套利的策略。
含权贸易指的是将衍生品结合进现货贸易的一种新型贸易模式,它可以将期权及期权组合转换成现货定价方式,并在现货购销合同中予以体现,协助企业管理价格风险。含权贸易可以帮助产业链上游固定基差,锁定销售价格,帮助产业链中、下游锁定采购价,从而满足产业链上下游提升销售收入,降低采购成本的需求。
基差交易、远期交易以及含权贸易可以在大宗商品价格大幅波动的情况下,通过期现结合的交易模式为原料采购和钢材销售提供更多的解决方案,通过衍生品的杠杆属性减少资金占用,同时虚拟库存较实物库存降低了物流、仓储等运营成本,熨平利润曲线,规避极端风险,从而为企业的稳定经营提供了更好的保障。
研讨会现场气氛热烈,参会嘉宾与两位老师展开了深度的讨论和交流,并表示本次研讨会不仅有业内专家带来的zui新数据研究以及未来行情展望,更有专业的风险管理师为钢贸行业注入了避险的新鲜血液,期待钢来钢往可以定期举办相关研讨会,邀请行业相关专家与大家交流,促进产业链上、下游企业的进一步合作。
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